券商晨会重点 | 财报共振确定经济复苏，抓住成长布局机会

昨天，券商确定市场行情出现冲高回落，晨会财报成长深成指和科创50指数在午后再次转跌。重点抓住沪深两市成交总额达到2.32万亿。共振从板块表现来看，经济机机器人、复苏MLCC、布局创新药、券商确定医药商业、晨会财报成长算力租赁等领域表现活跃，重点抓住而有色金属板块则出现回落。共振收盘时，经济机沪指下跌0.82%，复苏深成指下跌0.4%，布局创业板指上涨0.34%。券商确定

在今天的券商晨会上，国盛证券指出，海内外财报的共同表现确认了经济复苏的趋势，并建议把握成长布局的机会；华泰证券重申了黄金及其他实物储备资产的长期配置逻辑；中信建投表示，随着估值回暖与周期重启，军工板块有望恢复升势。

国盛证券：财报共振证明经济复苏，抓住成长机会

目前，硬科技板块正处于从“预期叙事”向“业绩兑现”的关键转变期：海外存储巨头的财报验证了价格上涨周期的高盈利弹性，而国内中报显示，算力和存储等领域的业绩也在持续兑现，基本面支撑不断增强。美国7月非农数据低于预期，美联储加息预期显著放宽，外部流动性有所改善，市场信心持续恢复。科技板块回升行情得到了基本面与资金面的双重支撑，建议继续围绕国产存储产业链、算力生态链和AI应用链等主要方向进行布局。

华泰证券：重申黄金及其他实物资产的长期配置逻辑

尽管美伊冲突一度推高油价并压制黄金配置，但从中长期来看，全球地缘政治矛盾的加剧可能会推动财政扩张预期的回升。短期内，地缘局势及流动性的不确定性可能会在技术上影响黄金走势，尤其是如果美联储转向鹰派立场。然而，从中长期来看，黄金仍然具备配置价值。

中信建投：估值回暖与周期复苏，军工板块有望回升

近期，多家国防军工相关公司发布了半年报业绩预告。受传统军工板块新订单下降的影响，相关公司的业绩普遍下滑。然而整体来看，上半年国防军工板块的业绩主要受到船舶和军贸的推动，预计这一趋势将持续。我国的商业航天火箭计划发射也将为军工板块提供多重利好，推动短期上涨。目前，军工板块正处于业绩增长与资金配置的双重底部，国内外的催化因素可能会不断出现，为行业提供新的动力，建议积极把握结构性反弹的机会，静候下一轮周期的到来。

本文转载自“财联社”，官网编辑：刘家殷。