新兴市场盈利首次超出预期：AI超级牛市从GPU扩展到全面算力基础设施

官网APP获悉，新兴最新数据显示，市场首次施新兴市场公司的盈利预期盈利在四年来首次超出分析师预期，这为投资者提供了强有力的超出超级从G础设依据，表明由AI算力基础设施推动的牛市新兴市场牛市刚刚开始。AI算力的扩展全球投资热潮正在从单一的AI芯片扩展到涵盖CPU、存储芯片及高速连接等构成的到全全栈基础设施。

同时，面算高盛、力基摩根士丹利及摩根大通等华尔街巨头发布的新兴研究报告显示，AI算力相关的市场首次施全球股市牛市仍在继续。随着中东局势缓和，盈利预期市场看涨情绪上升，超出超级从G础设交易员们重新关注短期美债、牛市亚洲货币以及AI算力产业链的扩展热门交易主题。

研究报告指出，强劲的盈利数据可能促使更多华尔街和欧洲资产管理公司将资金转向新兴市场股票，从美国市场转移5%资金可能使新兴市场配置增加约30%。

英伟达、AMD、ARM、SK海力士及美光主导的AI算力产业链成为战前交易的强劲主线。与AI基础设施直接相关的股票，如英伟达、SK海力士及AMD，通常在市场反弹时表现出更大的灵敏度和上涨幅度，这一趋势的核心逻辑与科技巨头们持续的高额AI资本开支密切相关。

IDC最新报告显示，英伟达首次成为全球数据中心以太网交换市场的主要供应商。这一变化反映出AI算力领导者正在扩展算力覆盖，从单一的GPU/AI芯片向多个系统整合推进。摩根士丹利预计到2026年，美国大型科技公司的资本支出从4330亿美元上调至8050亿美元，2027年将达到1.1万亿美元。

高盛和摩根士丹利的预测强调，AI算力基础设施的供应链瓶颈已从 GPU 采购扩展至全面解决数据中心电力设备和其他基础设施问题。预计到2028年，将有近3万亿美元投入AI相关基础设施，80%的支出仍在前方。

新兴市场的盈利超预期为AI牛市提供了新动力，尤其是由台积电、SK海力士及三星等亚洲科技公司推动的盈利增长。根据Bloomberg统计，MSCI新兴市场指数成分股报告的年度盈利首次超出分析师预期，韩国KOSPI指数和中国台湾加权指数今年分别上涨约115%和59%。这种市场表现使得亚洲AI算力产业链成为分析师眼中的最大赢家。

当前AI投资主题的核心在于供给端受限和技术壁垒高的基础设施制造环节，这一部分的升级将显著影响AI训练与推理系统的经济性，并主要集中在亚洲。

随着MSCI新兴市场指数今年以来上涨近30%，健康的盈利增长向市场发出强烈信号，这一轮上涨建立在坚实的基本面之上。摩根士丹利和摩根大通等机构预测，AI算力股票将推动未来市场的更广泛上涨。

截至今年5月的12个月内，MSCI新兴市场公司报告的加权平均每股收益达到95.1，超出一年前的预测。更强劲的盈利数据可能促使华尔街资产管理公司将资金转向新兴市场股票，并推动整体上涨。新兴市场科技公司相较于美国同行交易价格仍旧显著折价，具备更快的盈利增长。

市场分析显示，AI算力交易主题主导的公司盈利明显超出预期，尤其是韩国的SK海力士和三星电子，其利润均高于预期。而在区域经济层面，AI投资正在促进整体的利润与消费增长，从而推动工业的复苏。

同时，投资者对更广泛的工业复苏保持乐观，伴随着中国经济的韧性，各类公司的利润逐渐上升。尽管各地区表现存在差异，但总体展现出积极发展趋势。

摩根士丹利提到，AI算力交易的集中度风险引发关注，尤其是在这些公司的盈利超出预期的情况下。尽管金融、能源等传统行业开始逐步超过盈利预期，但大多数消费品与医疗保健领域仍表现不佳。

随着市场环境的改善，股票发行放缓及回购增加，整体盈利复苏的前景愈加明朗。摩根大通预计，随着中国经济复苏和通胀加速，新兴市场将继续看到强劲的盈利增长。

华尔街的金融巨头们认为，AI算力基础设施正进入一个更持久的资本开支周期，推动经济增长的可能性加大。数据表明，AI牛市仍在持续，正逐步向数据中心、存储及电力设备等全栈基础设施领域扩展。随着英伟达等公司的领先表现，AI算力的未来前景令人期待。